★每日债市参考(2015.01.07)
【今日关注】
1.周二，央行继续暂停公开市场操作。
2. 周二，国家开发银行增发了2014年第27-30期金融债，同时发行了2015年第1期金融债，1、3、5、7、10年期固息债中标利率分别为3.8045%、3.85%、3.9830%、4.1513%和4.1392%，全场倍数分别为3.90、5.10、2.68、1.78和1.78倍。
【市场评述】
银行间现券市场--曲线陡峭化
周二，受资金面相对宽松以及中短期限福娃债中标结果好于预期的影响，银行间现券市场收益率曲线呈陡峭化变动。国债方面，1年140028成交在3.21%；3年140020成交在3.30%，降3bp；5年140008成交在3.48%；7年140024成交在3.595%，升1.5bp；10年140021成交在3.63%，升1bp；金融债方面，1年期国开140230成交在3.94%，持平；3年期国开140220成交在3.92%，降1bp；5年期国开140224成交在4.04%，降1bp；7年期国开140203成交在4.09%，升4bp；10年期国开140222亦成交在4.07%，升2bp。
银行间资金市场--持续宽松
周二，银行间资金市场继续维持宽松态势，全天供给充裕。虽然本月中旬有新股发行，各家机构对于资金面依旧比较乐观，一个月以内减点资金成交较多。利率方面，各期限回购利率全线下行。其中隔夜回购利率下行20bp，报收于2.98%；7天回购加权平均利率下行40bp，报收于4.0%；14天回购加权平均利率下行23bp，报收于4.88%。长期方面，利率继续下行，3个月品种收于4.90%。
利率互换市场--窄幅震荡
周二，IRS市场窄幅震荡，repo曲线变动不大，shibor曲线平均下跌0.5bp，depo曲线则基本持平。早盘市场先扬后抑，repo 1y在3.42%处taken后小幅上行至3.43%位置，而后回到3.415%点位并在此附近反复成交；2y在3.40%水平given；5y在3.50%和3.51%点位taken后回落至3.49%附近。午盘repo 1y先后在3.415%和3.41%处成交，5y成交在3.495%位置。
市场收益率水平
国债
固息金融债
银行间市场回购利率
SHIBOR
期限 收益率% 日变化bp 期限 收益率% 日变化bp 期限 利率%
日变化bp 期限 利率%
日变化bp
1Y
3.22
-1
1Y
3.98
-1
1D
2.9755 -20.81
O/N
3.0320 -38.90
3Y
3.36
-2
3Y
4.02
+2
7D
4.0002 -40.32
1W
4.2410 -48.40
5Y
3.52
+0
5Y
4.11
+1
14D
4.8760 -23.57
2W
4.9650 -70.00
7Y
3.60
+0
7Y
4.22
+2
21D
5.0462 -38.78
1M
5.1020 -26.20
10Y
3.64
+1
10Y
4.24
+2
1M
4.6858 -34.54
3M
5.0770 -4.80
15Y
3.85
+1
15Y
4.51
+2
6M
4.7482 +0.04
20Y
4.04
+1
20Y
4.73
+2
9M
4.6410 +1.34
1Y
4.7455
+0.26